Insurtech

Hintergrund und Entstehung

Die Versicherungsbranche galt lange als einer der konservativsten Zweige der Finanzwirtschaft. Papiergebundene Prozesse, komplexe Produktstrukturen und starre Vertriebswege über Makler und Agenturen prägten das Bild über Jahrzehnte. Mit der Verbreitung von Smartphones und Cloud-Computing entstand ab Mitte der 2000er-Jahre eine neue Gründerwelle.

Der Begriff Insurtech etablierte sich im deutschsprachigen Diskurs spätestens um 2015. Treiber waren technologischer Fortschritt und veränderte Konsumerwartungen. Versicherungsnehmer verlangten zunehmend nach transparenten, flexibel buchbaren und digital abschließbaren Policen. Der Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) beobachtet seitdem aktiv die Kooperationsdynamiken zwischen etablierten Versicherern und Neugründungen.^[1]

Technologische Grundlagen von Insurtech

Insurtech-Unternehmen stützen sich auf ein Bündel moderner Technologien. Erst deren Kombination ermöglicht die neuen Geschäftsmodelle.

Kerntechnologien im Insurtech-Einsatz

Die wichtigsten technologischen Bausteine lassen sich wie folgt beschreiben:

• Künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen: Algorithmen analysieren große Datenmengen. Damit lassen sich Risiken präziser kalkulieren, Schadensmuster frühzeitig erkennen und Betrugsfälle identifizieren.
• Big Data und Telematik: Sensordaten aus vernetzten Fahrzeugen, Wearables oder Smart-Home-Geräten fließen in die Risikoberechnung ein. Das Ergebnis ist eine nutzungsbasierte Versicherung (engl. Usage-Based Insurance, UBI). Der Beitrag passt sich dabei an das tatsächliche Verhalten des Nutzers an.
• Application Programming Interfaces (APIs): Offene Schnittstellen ermöglichen es, Versicherungsleistungen in Drittplattformen zu integrieren. Reisebuchungsportale oder Onlineshops können so nahtlos Schutz anbieten. Dieses Konzept heißt Embedded Insurance.
• Blockchain: Dezentrale Buchführungstechnologie speichert Vertragsdaten manipulationssicher. Automatische Auszahlungen über Smart Contracts werden dadurch möglich.
• Robotic Process Automation (RPA): Software-Roboter übernehmen wiederkehrende Aufgaben wie Schadensmeldungen oder Vertragsverlängerungen.

Die Kombination dieser Technologien senkt Betriebskosten deutlich. Produkte lassen sich in einem Bruchteil der traditionellen Entwicklungszeit auf den Markt bringen.

Geschäftsmodelle und Marktsegmente

Innerhalb des Insurtech-Ökosystems lassen sich verschiedene Typen unterscheiden. Sie adressieren unterschiedliche Teile der Wertschöpfungskette.

Neben Neugründungen, die den gesamten Versicherungsprozess digital abbilden wollen, sind B2B-Lösungen inzwischen besonders marktrelevant. Etablierte Versicherer kaufen gezielt Technologiekomponenten zu.^[2]

Regulierung und aufsichtsrechtlicher Rahmen

Insurtech-Unternehmen unterliegen denselben aufsichtsrechtlichen Anforderungen wie konventionelle Versicherer. Wer selbst Versicherungsrisiken übernimmt, benötigt eine Zulassung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Für reine Vermittler gelten die Vorgaben der EU-Versicherungsvertriebsrichtlinie (Insurance Distribution Directive, IDD). Sie legt Transparenz- und Beratungspflichten fest.

Die BaFin hat darauf hingewiesen, dass Insurtech-Gründer die notwendige Eigenkapitalausstattung häufig unterschätzen. Strengere Zulassungsstandards können das Marktwachstum bremsen, sichern aber die Systemstabilität.^[3] Zusätzlich greift die Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) bei der Verarbeitung sensibler Gesundheits- und Nutzerdaten. Das ist vor allem für Telematik- und Wearable-basierte Angebote relevant.

Verhältnis zu traditionellen Versicherern

Die Beziehung zwischen etablierten Versicherungskonzernen (sogenannten Incumbents) und Insurtech-Startups hat sich gewandelt. Aus anfänglichem Konkurrenzverhältnis wurden vielfältige Kooperationsmodelle. Großkonzerne beteiligen sich über Corporate-Venture-Fonds an Neugründungen, lizenzieren deren Technologie oder integrieren sie als Vertriebspartner.

Umgekehrt profitieren Insurtechs von der Risikoträgerschaft, dem Kundenstamm und der Compliance-Expertise der etablierten Häuser. Der GDV beschreibt das Modell so: Insurtechs liefern die digitale Nutzererfahrung, Großkonzerne stellen Kapital und Regulierungsstrukturen bereit.^[1] Die Fachliteratur bezeichnet dieses Muster als Co-opetition — eine Mischform aus Kooperation und Wettbewerb.

Bedeutung und kritische Einordnung

Insurtech steht exemplarisch für die breitere Digitalisierungswelle im Finanzsektor. Bitkom e. V. sieht in der digitalen Versicherung einen Wachstumsmarkt, der die Branchenstruktur langfristig verändert.^[4] Kritisch wird angemerkt, dass viele Geschäftsmodelle bislang keinen nachhaltigen Weg zur Profitabilität aufgezeigt haben. Sie bleiben stark von Risikokapital abhängig.

Insurtech bezeichnet damit nicht allein eine Unternehmenskategorie. Der Begriff beschreibt einen anhaltenden Transformationsprozess, der die gesamte Wertschöpfungskette der Versicherungswirtschaft — von der Produktentwicklung über den Vertrieb bis zur Schadenregulierung — grundlegend neu gestaltet.

Literaturempfehlungen

• Patrick Maas, Walter Ackermann, Marcus Weissenberger (Hrsg.): Digital Insurance. Springer, Berlin/Heidelberg 2020.